Der Assenagon Funds Substanz Europa zielt darauf ab, in Zeiten steigender europäischer Aktienmärkte eine starke Partizipation zu generieren und gleichzeitig das Anlagerisiko im Vergleich zu einem einfachen Aktieninvestment deutlich zu reduzieren, insbesondere in Zeiten von Marktstress. Um das Anlageziel zu erreichen, kombiniert der Fonds eine Aktienstrategie und eine derivative Absicherungsstrategie. Die Auswahl der Aktientitel erfolgt auf Basis eines quantitativen Ansatzes. Der Fokus liegt auf Titeln mit stabilen, aus dem operativen Ergebnis stammenden Dividenden und entsprechend überdurchschnittlicher Profitabilität. Dividendenchancen finden sich insbesondere bei kleineren Unternehmen. Der Investmentprozess unterliegt einem strikten Risikomanagement, das speziell auf Dividendenstrategien abgestimmt ist, mit Fokus auf die Faktoren Momentum, Leverage, Bewertung sowie Einzeltitel- und systematisches Risiko. ESG-Kriterien werden im Investmentprozess aktiv berücksichtigt, insbesondere im Hinblick auf eine Verbesserung des ESG-Scores und eine deutliche Reduzierung des Carbon Footprints im Vergleich zum Gesamtmarkt. Das Marktrisiko wird durch ein antizyklisch gemanagtes Put-Portfolio mit unterschiedlichen Laufzeiten und Strikes abgesichert. Dadurch kann das Overlay nahezu ohne Zeitverfall betrieben werden und es wird eine asymmetrische Marktteilnahme erreicht.