Der Fonds bildet die Wertentwicklung des Indexes nahezu eins zu eins ab. Der Index bildet eine Strategie auf die erwartete Volatilität des US-Aktienmarkts durch einen Korb an S&P 500 VIX-Terminkontrakten ab, die an der Chicago Board Options Exchange notiert sind. Um das Ziel zu erreichen, geht der Fonds eine Swapvereinbarung auf OTC-Märkten ein. Der Fonds investiert darüber hinaus in ein diverisifiziertes Portfolio internationaler Aktien, dessen Wertentwicklung mittels der Swapvereinbarung gegen die Wertentwicklung des Benchmark-Index ausgetauscht wird.